從中國(guó)私募股權(quán)投資的發(fā)展歷史來(lái)看，可以說(shuō)從一開始就承載著推動(dòng)中國(guó)資本發(fā)展的使命。上個(gè)世紀(jì)80年代，私募股權(quán)投資在中國(guó)萌芽，最初以政府為導(dǎo)向，國(guó)家科委和財(cái)政部聯(lián)合幾家股東于1986年共同投資設(shè)立了中國(guó)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資公司，成立了中國(guó)大陸第一家專營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)投資的股份制公司；到了90年代，外資風(fēng)投涌入中國(guó)探路； 2000年后，本土私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)迅速崛起；特別是2014年2月，《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》中規(guī)定VC/PE機(jī)構(gòu)須向基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案等政策的出臺(tái)，標(biāo)志著私募股權(quán)投資規(guī)范化的監(jiān)管扶持政策已經(jīng)全面落地，市場(chǎng)逐漸規(guī)范，私募股權(quán)逐漸成為一種被大眾逐漸認(rèn)知的投資方式。

過(guò)去的十年，是中國(guó)資本市場(chǎng)蓬勃發(fā)展的十年，也是私募股權(quán)投資力量不斷壯大的十年，這十年私募股權(quán)投資和創(chuàng)投機(jī)構(gòu)整體資金規(guī)模增長(zhǎng)了10倍以上，年度募資規(guī)模增長(zhǎng)超12倍。據(jù)中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截止2022年7月末，存續(xù)私募基金規(guī)模20.39萬(wàn)億元，其中，私募證券規(guī)模5.98萬(wàn)億元，私募股權(quán)規(guī)模10.97萬(wàn)億元，創(chuàng)投基金規(guī)模2.7萬(wàn)億元。可以說(shuō)私募股權(quán)投資已經(jīng)從資產(chǎn)管理行業(yè)的小眾行業(yè)逐步從量化積累走向質(zhì)化的發(fā)展，私募股權(quán)投資已經(jīng)逐漸成為長(zhǎng)期資本形成的新動(dòng)力和重要載體。

隨著中國(guó)投資市場(chǎng)逐漸成熟，多元化資產(chǎn)配置的投資觀念正不斷深入人心，私募股權(quán)投資憑借股權(quán)投資的靈活性也越來(lái)越獲得投資人的青睞，尤其是可以在自主創(chuàng)新領(lǐng)域通過(guò)股權(quán)投資的方式，為更多的新技術(shù)、新模式、新業(yè)態(tài)、新產(chǎn)業(yè)提供資金支持與戰(zhàn)略賦能?？苿?chuàng)板、北交所注冊(cè)制改革，專精特新小巨人企業(yè)的扶持，都在展現(xiàn)國(guó)家對(duì)推動(dòng)科技創(chuàng)新的決心。特別是在后疫情時(shí)代下，全球正在經(jīng)歷著百年未有之大變局，國(guó)際形勢(shì)復(fù)雜嚴(yán)峻，也給了中國(guó)科技自主創(chuàng)新更多的機(jī)會(huì)，同時(shí)催生了股權(quán)投資的加速發(fā)展，進(jìn)而推動(dòng)多層次資本市場(chǎng)體系的完善，私募股權(quán)投資的優(yōu)越性越發(fā)凸顯，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的賦能效果也越發(fā)顯著。

與此同時(shí)，私募股權(quán)投資還可以解決很多實(shí)體企業(yè)，特別是處在發(fā)展初期、有潛力企業(yè)的實(shí)際問(wèn)題。例如，由于企業(yè)發(fā)展不確定性大和資金需求周期長(zhǎng)，這些企業(yè)在發(fā)展初期不容易獲得傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)的資金支持，但是這些企業(yè)又都是非常優(yōu)質(zhì)的潛力股，私募股權(quán)投資的適時(shí)地為這些企業(yè)提供更加適合的融資方式，同時(shí)站在金融的戰(zhàn)略高度為企業(yè)提供產(chǎn)業(yè)賦能等增值服務(wù)，這是在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)中不太容易實(shí)現(xiàn)的，可以看出私募股權(quán)與支持實(shí)業(yè)、支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展是相輔相成。

隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，私募股權(quán)也已從純粹的財(cái)務(wù)投資、資金驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)為更高維度的產(chǎn)業(yè)賦能，尤其是在面對(duì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)時(shí)，資本會(huì)進(jìn)行激烈的競(jìng)爭(zhēng)，有資金、有資源、能為企業(yè)賦能才能在角逐中獲得最終的勝利，優(yōu)秀的企業(yè)不再只需要財(cái)務(wù)投資，而是需要能夠進(jìn)行資源賦能的戰(zhàn)略投資。這也反向促進(jìn)了私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)需要不斷修煉內(nèi)功，除了要有雄厚的資金支持能力以外，更要有產(chǎn)業(yè)賦能的實(shí)力與戰(zhàn)略思維，在給予資金支持的同時(shí)，更能促進(jìn)與推動(dòng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，賦能企業(yè)頂層設(shè)計(jì)。對(duì)于科創(chuàng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，缺的不是資金，而是幫助企業(yè)健康成長(zhǎng)的資源和實(shí)力，當(dāng)私募股權(quán)機(jī)構(gòu)自身能夠擁有強(qiáng)大的資源和能力，就能迅速幫助企業(yè)產(chǎn)業(yè)化，甚至為全球培養(yǎng)出真正偉大的中國(guó)企業(yè)，那才是私募股權(quán)投資的真正價(jià)值所在。作為專業(yè)的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，水木春錦資本早在2018年就提出了核心投資就是要將金融、產(chǎn)業(yè)、商業(yè)進(jìn)行有效融合，先后為華諾泰、奇點(diǎn)能源等企業(yè)的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程發(fā)展貢獻(xiàn)力量，并在為產(chǎn)業(yè)賦能的道路上跨出了堅(jiān)實(shí)的腳步且不斷深耕。

清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，2022上半年中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)投資步伐顯著放緩，投資總量及金額分別同比下滑31.9%和54.9%，這份統(tǒng)計(jì)包括早期投資機(jī)構(gòu)、VC和PE的投資。雖然投融資交易量放緩，不確定性增強(qiáng)，反而給了投資者們更多的選擇空間，對(duì)于中國(guó)資本市場(chǎng)而言，可以說(shuō)即將迎來(lái)一個(gè)新的黃金時(shí)代，對(duì)于私募股權(quán)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，正是飽和攻擊的重要時(shí)間點(diǎn)。為了更好地迎接這個(gè)黃金時(shí)代的到來(lái)，專業(yè)的私募股權(quán)機(jī)構(gòu)既要自修軟實(shí)力，也要提升硬實(shí)力。在軟實(shí)力打造方面，要想成為業(yè)內(nèi)的優(yōu)秀機(jī)構(gòu)就要不斷加強(qiáng)對(duì)精英的吸納，同時(shí)也要在心態(tài)上堅(jiān)持引而不發(fā)，飽和攻擊，這樣才能真正在機(jī)會(huì)到來(lái)時(shí)，一擊即中。在硬實(shí)力方面，需形成兩種思維模式，一種是科技思維，在投資上面要聚焦智能化趨勢(shì)，看透智能化趨勢(shì)背后的邏輯；另外一種是金融思維，了解產(chǎn)業(yè)發(fā)展底層邏輯 ，堅(jiān)定看好中國(guó)巨大的投資市場(chǎng)和人才紅利，布局硬科技、先進(jìn)制造、新能源等產(chǎn)業(yè)，這不僅是中國(guó)資本市場(chǎng)的巨大藍(lán)海，更是進(jìn)軍全球供應(yīng)鏈的核心關(guān)鍵，是股權(quán)市場(chǎng)持續(xù)發(fā)展的共識(shí)。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)從高速發(fā)展進(jìn)入高質(zhì)量提升期，私募股權(quán)投資在中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)揮的作用也越發(fā)凸顯，隨著股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展環(huán)境的不斷優(yōu)化，也將為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入新活力，同時(shí)推動(dòng)真正實(shí)現(xiàn)中華民族的偉大復(fù)興。